Anthropic, OpenAI’den Çok Daha Hızlı Şekilde Kâra Ulaşma Yolunda

Silicon Valley’nin iki dev yapay zeka girişimine ait finansal belgeler, YZ sektöründeki büyüme yarışında Anthropic ile OpenAI’nin tamamen farklı yatırım ve büyüme stratejileri izlediğini ortaya koyuyor. Wall Street Journal tarafından elde edilen dosyalara göre Anthropic, güçlü Claude modeli üzerinden hızla artan kurumsal müşteri tabanı sayesinde 2028’de ilk kez başa baş noktasına ulaşmayı beklerken, OpenAI aynı yıl için 74 milyar dolar operasyonel zarar öngörüyor ve kâr elde edene kadar Anthropic’ten yaklaşık 14 kat daha fazla nakit harcamayı planlıyor.

Her iki şirketin yaz aylarında yatırımcılarla paylaştığı yol haritaları, önümüzdeki beş yılda OpenAI’nin daha düşük marjlarla, Anthropic’in ise daha kontrollü bir maliyet artışıyla ilerleyeceğini gösteriyor. OpenAI satış marjlarının daralacağını öngörmesine rağmen devasa çip yatırımları, veri merkezleri ve araştırmacı teşviki için hisse bazlı ödemelere büyük kaynak ayırıyor. Bu strateji, CEO Sam Altman’ın, OpenAI’yi çok trilyon dolarlık bir teknoloji devine dönüştürme arzusunu ve yüksek risk toleransını yansıtıyor; girişim sürekli sermaye enjeksiyonuna ihtiyaç duyuyor ve piyasalardaki olası bir soğuma durumunda ciddi riskler taşıyor.

OpenAI’nin finansal tabloları, şirketin bulut ve çip üreticileriyle yeni anlaşmalar imzalamadan önceye ait olduğundan harcama projeksiyonlarının önümüzdeki yıllarda daha da büyümesi bekleniyor. Altman, X’te yaptığı paylaşımda, “Anlaşmalar OpenAI’yi önümüzdeki sekiz yılda 1,4 trilyon dolara kadar taahhüt altına sokuyor.” demesi, hem sektör analistlerinin hem de yatırımcıların şirketin ödeme kapasitesine ilişkin soru işaretleri taşımasına yol açtı.

Belgeler, Anthropic’in çok daha temkinli bir strateji benimsediğini gösteriyor. Gelirinin yaklaşık yüzde 80’ini oluşturan kurumsal müşterilere odaklanan şirket, hesaplama gereksinimi çok yüksek olan görsel ve video üretimi alanlarına yönelmeyerek maliyet artışını sınırlandırıyor. Claude modelleri yalnızca işletmelerde değil, yazılımcılar arasında da geniş bir kabul görüyor. Dört yıl önce Dario Amodei tarafından kurulan girişim, ChatGPT’nin viral çıkışı karşısında hazırlıksız yakalansa da kısa zamanda değerlemesini 183 milyar dolara çıkarmayı başardı. OpenAI’nin değerlemesi 500 milyar dolar seviyesinde.

Silicon Valley’deki büyük yatırımcıların çoğu, geleceğin en büyük teknoloji halka arzlarından biri olabileceği düşünülen süreçten pay alabilmek amacıyla bu iki girişimden birinde hisse sahibi. Üç büyük küresel bulut sağlayıcısının büyüme planları da bu girişimlerle doğrudan bağlantılı; Microsoft OpenAI’ye, Amazon ve Google ise Anthropic’e altyapı sağlıyor.

Wall Street Journal, Anthropic’in daha iyimser projeksiyonlarını değil, temel senaryosunu raporluyor. Belgelerde, OpenAI’nin 13 milyar dolar gelirine karşılık 9 milyar dolar nakit harcamasının, Anthropic’in ise 4,2 milyar dolar gelir üzerinden yaklaşık 3 milyar dolar nakit harcamasının beklendiği görülüyor; her iki durumda da harcama, gelirin yaklaşık yüzde 70’i seviyesinde ancak 2026’dan itibaren Anthropic çok daha verimli bir yapıya dönüşüyor. Şirket o yıl nakit tüketim oranını gelirinin üçte birine düşürmeyi öngörürken, OpenAI’nin oranı yüzde 57 seviyesinde kalıyor. 2027’de Anthropic’in oranı yüzde 9’a geriliyor; OpenAI’nin ise aynı seviyede kaldığı öngörülüyor.

OpenAI’nin yeni çipler ve veri merkezleri için yaptığı büyük yatırımlar, talep artmaya devam ettiği sürece karşılığını verebilir. Şirket yakın zamanda Sora adlı video uygulamasını ve Atlas adlı web tarayıcısını tanıttı. Ayrıca yeni tüketici donanım cihazları, ChatGPT için e-ticaret ve reklam özellikleri ile insansı robotlar üzerinde çalışıyor.

Bir OpenAI sözcüsü açıklamasında “Yapay zekaya olan talep, mevcut hesaplama kapasitesinin üzerinde.” ve “YZ altyapısına yatırdığımız her dolar, ChatGPT’ye güvenerek daha fazla iş yapmak isteyen yüz milyonlarca tüketiciye, işletmeye ve geliştiriciye hizmet etme amacı taşıyor.” ifadelerini kullandı.

Belgeler, OpenAI’nin ileride ortaya çıkabilecek talep artışlarını karşılamak için yaklaşık 100 milyar dolar tutarında yedek veri merkezi kapasitesi için harcama yaptığını, ayrıca yeni YZ araştırmaları için Anthropic’ten çok daha büyük hesaplama kapasitesi ayırdığını gösteriyor. Altman’ın kısa süre önce X’te yazdığı “OpenAI’nin yeterli hesaplama gücüne sahip olmamasının riskinin, fazla hesaplama gücüne sahip olmaktan daha önemli ve daha olası olduğuna inanıyoruz.” açıklaması da stratejinin arka planını doğruluyor.

OpenAI mali işler direktörü Sarah Friar, şirketin sağlıklı marjlara sahip olduğunu ve gerekirse başa baş noktasına ulaşabileceğini belirtti. Friar, OpenAI’nin kurumsal iş kolundaki hızlı büyümeye dikkat çekerek girişimin yeni iş modelleri üzerinde denemeler yaptığını söyledi.

‍

‍

‍

Kaynak: https://www.wsj.com/tech/ai/openai-anthropic-profitability-e9f5bcd6